“巨鲸”的背后:控制灰度、Genesis等幕后的神秘机构





比特币背后的“巨鲸”浮出水面——灰度信托机构。


1、灰度的加密帝国之路

DCG创始人是Barry Silbert,他在2004年创立了私募股权交易平台SecondMarket,为未上市企业职员与早期投资者所持有股权提供交易平台,此后随着Facebook等硅谷科技公司的发展而快速壮大,其股权业务在2015年被纳斯达克交易所收购。


Barry Silbert直接推动SecondMarket成立了如今比特币信托公司Grayscale以及比特币场外交易平台Genesis Trading的雏形部门,并在此后SecondMarket被收购时保留了前述业务。2015年,Barry Silbert将这两大业务与个人的投资业务进行整合成立了DCG,正式开启了自己在加密货币行业的「巨鲸」之路。


同年,DCG也完成了第一轮也是目前已知的唯一一轮融资,投资者皆是传统金融市场知名机构,包括万事达、贝恩资本、加拿大帝国商业银行等,其中还包含一家中国基金——HCM资本,即富士康集团开展投资与金融业务的全球性控股公司。


在过去5年,DCG的加密市场的布局与成就也令其与这个目标越来越近。灰度成为加密市场最大的资产管理公司,Genesis成为加密市场最大的场外交易、借贷与托管平台之一Coindesk成为加密市场最具影响力的区块链媒体19年成立的Foundry在比特币矿业市场也开始展现出强大的实力。


2、投资策略与方向

截至目前,DGC还直接投资160多家加密货币与区块链相关公司,除了前文提及的三家巨头,还包括BitGoBraveBlockstackBlockstreamBoost VCCircleCoinListLedgerEllipticEtherScanPaxosProtocol labsXapoChainalysis等知名加密公司与机构。


按照地区分类,约68%DCG投资企业所在地区为北美洲,17%位于欧洲,10%位于亚洲,反映出欧美地区的加密初创企业更加多元并受到DCG的青睐。同时,DCG过去只投资过一家具有中国背景的企业,也就是比特币中国交易所,18年初该交易所被第三方收购后DCG再未投过其它明显具有中国背景的企业。


除了投资区块链类公司企业之外,针对加密货币他也有自己的看法。

事实上,Barry Silbert18年曾公开表示,大部分投资都集中在价值存储类货币,比如BTCZECETC等,特别是BTCBarry Silbert近几年频繁在各个场景为BTC的价值潜力发言造势。


再从投资频次来看,根据DCG19年发布的报告,其投资案例有127笔发生在2016-2018年,这意味着19-20DCG只对外投资了30余笔,投资频次大幅放缓。同时,在16-18年间127笔投资中,72笔投资为种子轮融资,36笔投资为为A轮融资。该报告还反映的数据包括,DCG18年参与的种子轮项目平均投资279万美元,平均获取被投企业19%的股份,参与的A轮融资平均投资1562万美元,B轮项目平均投资3000万美元左右。


总体而言,DCG已经发展成为加密世界最具影响力的巨头之一,在加密资产管理、借贷、托管、矿业、交易、媒体等领域都存在巨大的掌控力,它的任何动作都会会对行业产生重大影响。


根据研究机构Messari1113日发布的报告,其研究员估测DCG子公司每年可以为DCG创造2.43亿美元的收入,同时根据DCG的季度更新数据和其他公示信息,以及对比其它金融科技公司的平均市盈率,认为DCG当前估值超过40亿美元。


这个数据似乎低于媒体对币安、Coinbase、比特大陆等加密企业估值的报道,但并不意味着DGC的行业地位有所逊色,随着主流金融机构及其资金的大规模入场,DGC凭借其综合性布局与卡位或许会展现出更强的发展态势。